最後更新日期：2022年08月19日
當前的投資環境實在太惡劣，實體經濟太難做，偏偏物價還漲，連原來鐵飯碗的工作也在削減各種獎金、福利待遇，手上沒錢的人苦哈哈，如果到這個時候有幸手上還有點錢，也實在不知道可以投資什麼賺錢。
現在任何可以安全、保本，再能夠比銀行存款多一點點利息的投資工具，都非常值得探究!
國內現在對於增額終身壽以及養老年金保險，這種號稱約3.5%到4.025%收益的保險產品不斷被熱議。如果非常注重安全保本並且願意犧牲資金流動性的前提之下，這樣的產品收益幾乎就是天花板了。
然而，如果不要把眼光局限在國內，而是在全球的範圍之內去找，那麼還是可以有其他的選擇的，不要跑太遠，到香港就行。
香港作為國際金融中心，有各種你沒聽過的投資工具以及操作方式，本文簡單介紹下香港保單的保費融資操作。
資金門檻：主要由承做融資的銀行政策而定，一般至少要兩、三百萬港幣以上，有的規定門檻說是幾十萬港幣也承做，但是給的貸款條件會比較差。如果預算不能滿足300萬港幣以上的，建議不要用這種操作方式。
保費融資的運作原理
一、保險公司提供儲蓄保單
保險公司提供保證收益的高現金價值的儲蓄保單，例保單保證利率不低於4%，繳費1000萬的保單生效首日的保證現金價值不低於800萬。
實務當中以5年以下的短年期繳費保單為主，必須是有保證現金價值的保單才能承做。
二、銀行提供融資
銀行接受保單的保證現金價值作為貸款的擔保品提供低利融資，最高可貸款成數為保證現金價值的7~9成不等(依銀行的市場政策為准，發生過極特殊狀況，銀行願意以高於保證現金價值的9成提供貸款)，貸款利率通常為一個月期的LIBOR 或HIBOR加1% (視貸款金額及銀行審核政策，實際核定利率可能是加碼0.75% 到 1.25%不等。
LIBOR及HIBOR
London Interbank Offered Rate倫敦銀行同業拆款利率及Hong Kong Interbank Offered Rat香港金融市場上的銀行拆款利率，簡單把它看成是銀行的資金成本就行。
實務操作中，貸款合約通常是為期一個月，由於每個月LIBOR及HIBOR報價不同，你需要承擔的還款金額也不同。
三、開始以保單做杠杆操作
以假設條件做說明
1000萬保費、保單生效首日的保證現金價值為800萬，最高可貸成數為9成，即 720萬。
假說你跟銀行借700萬，自己拿出300萬，1000萬繳給保險公司後，保單現金價值有800萬，保單生效後直接抵押給銀行。
只要每個月你準時償還貸款利息，銀行就不會找你，而萬一你沒有準時支付貸款利息，最極端的處理方式就是銀行將保單解約，拿到解約金之後，扣除未償還本金700萬以及逾期的利息，剩下的還給你，銀行沒有風險。
四、看似套利操作，其實還是有風險的
一張預定利率4%的保單其實不是很吸引人，但經過杠杆操作之後，實際收益可能高達10%就變得很吸引人。
保險公司可以提供保證收益的保險產品，但是銀行卻不能提供固定的貸款利率， 實際的貸款成本隨著每個月的LIBOR調整，最終的投資結果不一定如同原先試算的數字。
至少在今年來講，美聯儲還要升息，可以預見LIBOR還要往上漲，如果想要做保費融資操作，一定要知道貸款利率有可能上調的風險。
五、最後總結
如果你的資金部分夠大，的確可能考慮保費融資操作，雖然利率在特殊狀況下也有可能倒掛(即短期利率高於長期利率)，但這很少發生，而且持續時間一般不長，但無論如何，由於貸款利率的波動，使得最終的投資收益可能不是最原先的估算的數字。
以上如果還有不清楚的，可以在評論或是私信提問!