最後更新日期：2022年08月25日
很多投資人認為做投資就是要看准股市行情，把握每次低買高賣的機會做交易、賺價差，甚至有專業的投資機構推出「對沖基金」，號稱借助AI大數據的分析、把握即時的獲利機會，以建立交易模型的方式，說是無論股市漲跌、它都能從中獲利。
股神巴菲特認為對沖基金費用過高、頻繁的交易讓它的長期報酬率偏低
股神為了論證他的看法經得起市場考驗，在2005年公開發起一個100萬美元的賭約，以10年為期，押注標普500指數基金的表現將跑贏對沖基金。Protege Partners的合夥人泰德-西德斯（Ted Seides）於2007年應戰。
按10年約定，這個競賽從2008年1月1日正式開始，一直到2017年12月31日為止。
每年標普500指數以及5檔Ted Seides選定的5檔對沖基金各自的成績記錄如下表。
2008年競賽才剛開始，就發生全球金融風暴，股市重挫，標普500指數下跌37%，而5支對沖基金也是下跌，只是跌得更少，2008年的戰績對沖基金獲勝。
接下來的每一年，對沖基金都敗給標普500指數，當然最終的結局也是如此。
從這段期間的走勢圖，可以清楚地看到標普500指數幾乎每年平穩的上漲。
為什麼有愈來愈多投資人選擇指數化投資？
最早的時候，以指數基金的方式做被動投資，被認為是很傻、很可笑的，怎麼會有人甘心得到一個大盤平均的漲幅? 有什麼理由不追求賺更多的錢呢?
每一檔主動管理的基金都會設定一個對標的指數，而基金經理人的任務就是要打敗這個指數，如果沒能打敗大盤指數，投資人等於是沒必要買這檔基金，直接買指數基金就行。
華爾街的基金經理人應該都是很聰明的吧，每天上班就是看盤、做數據分析，管理投資組合，而他的背後還有更大的專業團隊在支持他。
如此聰明、專業、努力的經理人，最後的投資成績居然是有大約8成都會輸給指數。
基金經理人幫投資人選股、做買賣決策，而基金投資人要做的事情就是選一檔可以幫他賺錢的基金，然而要選到一檔能夠年年打敗大盤指數的基金，竟是如此的困難，乾脆買指數基金然後躺平，什麼事都不必做直接贏過8成的專業經理人。
指數基金的被動投資策略是否適用於A股?
先講結論: 不適合。
再看從1990年以來，上證指數跟標普500指數的走勢圖
在上圖的任意10年期間做指數定投，A股會有很多的機會最終結局是一場玩笑、一場空，而10年以上的標普500指數定投，基本上是都能賺錢。
巴菲特對於標普500指數有偏愛，你呢?
巴菲特多次在波克夏股東會及其他公開場合，一再推薦標普500指數，而對於他身後的資產管理安排也是如此。
對於投資，你將採取什麼樣的策略呢?炒股、選基或是指數基金被動投資?
資料參考來源: 財經M平方